В MSDN много примеров как закриптовать целый файл. Но, к сожалению, нет ничего о том как закриптовать просто строку или массив байт. Следующий класс позволяет восполнить данный пробел.

using System;
using System.IO;
using System.Text;
using System.Security.Cryptography;
 
namespace RSDN
{
    public class Crypt
    {
        public static byte[] Encrypt(byte[] data,string password)
        {
            SymmetricAlgorithm sa = Rijndael.Create();
            ICryptoTransform ct = sa.CreateEncryptor(
                (new PasswordDeriveBytes(password,null)).GetBytes(16),
                new byte[16]);
 
            MemoryStream ms = new MemoryStream();
            CryptoStream cs = new CryptoStream(ms,ct,CryptoStreamMode.Write);
 
            cs.Write(data,0,data.Length);
            cs.FlushFinalBlock();
 
            return ms.ToArray();
        }
 
        public static string Encrypt(string data,string password)
        {
            return Convert.ToBase64String(Encrypt(Encoding.UTF8.GetBytes(data),password));
        }
 
        static public byte[] Decrypt(byte[] data,string password)
        {
            BinaryReader br = new BinaryReader(InternalDecrypt(data,password));
            return br.ReadBytes((int)br.BaseStream.Length);
        }
 
        static public string Decrypt(string data,string password)
        {
            CryptoStream cs = InternalDecrypt(Convert.FromBase64String(data),password);
            StreamReader sr = new StreamReader(cs);
            return sr.ReadToEnd();
        }
 
        static CryptoStream InternalDecrypt(byte[] data,string password)
        {
            SymmetricAlgorithm sa = Rijndael.Create();
            ICryptoTransform ct = sa.CreateDecryptor(
                (new PasswordDeriveBytes(password,null)).GetBytes(16),
                new byte[16]);
 
            MemoryStream ms = new MemoryStream(data);
            return new CryptoStream(ms,ct,CryptoStreamMode.Read);
        }
    }
}

Источник: http://www.codelab.ru/task/crypt_anything/